1배수 물타기 전략의 2020년 3월 수익률은?

069500 | Samsung KODEX KOSPI 200 Securities ETF - Investing.com

1배수 물타기 전략의 2020년 월별 수익률을 KODEX 200(069500)을 대상으로 알아보고 있다. 1월은 투자금 114,828원으로 2.59%(2,969원, 각종 비용 불포함) 수익률을 달성하였고, 2월은 454,272원으로 0.83%(3,751원, 각종 비용 불포함) 수익률을 이루었다. 만약 1월 2일 28,933원에 매수하여 홀딩했다면 2월 28일 26,744원이 되어 수익률은 -8.19%가 된다. 이 상태에서 3월의 대폭락장을 온몸으로 맞으면 회복하기가 굉장히 어려워질 것이다.

그렇다면 1,2월에 선방한 1배수 물타기 전략은 3월에 어느 정도의 성과를 보여 줄 것인가? 2020년 3월은 거래일이 총 22일인데 그 중 12일이 하락일이다. 하락하는 날 종가에 1배수를 매수하는 특성상 3월에는 1,2월과 달리 매수금액이 굉장히 커질 것으로 보인다. 특히 3월 19일 대폭락으로 마무리되는 7일 연속 하락을 과연 견뎌낼 수 있을 것인지 궁금하다.

2월 14일 30,147원에 매수하여 월말까지 평균단가 밑에 머물던 것은 3월 4일에 익절할 수 있게 된다. 다음은 물타기 내역이다.

날짜	종가	당일매수금액	평균단가	보유수량
2/17	30123	30123	30135	2
2/18	29646	59292	29891	4
2/20	29547	118188	29719	8
2/21	29124	232992	29421	16
2/24	28028	448448	28725	32
2/26	27925	893600	28325	64
2/27	27634	1768576	27979	128
2/28	26744	3423232	27362	256

3월 4일 27,738원에 1.36%(96,256원) 익절 후 종가에 1주를 재매수하면 다음 날 또 27,984원에 0.89%(246원) 익절할 수 있다. 문제는 그 다음 날인 6일부터 시작되는 긴 하락이다. 6일부터 19일까지 10거래일 동안 0.56% 상승하는 날이 딱 하루(3월 10일) 있을 뿐이라 중간에 탈출할 방법이 없다.

날짜	종가	당일매수금액	평균단가	보유수량
3/6	27423	27423	27704	2
3/9	26267	52534	26985	4
3/11	25628	102512	26307	8
3/12	24767	198136	25537	16
3/13	24128	386048	24832	32
3/16	23252	744064	24042	64
3/17	22731	1454784	23387	128
3/18	21482	2749696	22434	256
3/19	19908	5096448	21171	512

이후 3월 20일 강한 반등이 나오는데 이때 21,438원에 1.25%(136,704원) 익절을 할 수 있다. 지수가 많이 빠진 만큼 이때는 과감한 매수와 홀딩이 필요하겠지만 대부분의 개미는 그걸 못한다. 역사적인 하락장에서 오히려 수익을 내고 나오는 것으로 1배수 물타기 전략은 소임을 다했다고 볼 수 있지 않을까? 소신이 있다면 1배수 물타기는 그대로 진행하고 따로 저점 매수를 시도해서 홀딩하는 것도 좋을 것이다.

20일에 익절 후 1주 재매수하면 다음 거래일에 다시 하락이 온다. 이 날은 미국 증시 기준 최저점이다.

날짜	종가	당일매수금액	평균단가	보유수량
3/23	20179	20179	20809	2

3월 24일부터는 코스피의 전례 없는 급반등이 시작된다. 23일 잠시 물려 있던 것은 24일 22,052원에 5.64%(1,243원) 익절할 수 있다. 종가에 다시 1주를 매수하여 25일 23,316원에 5.73%(1,264원) 익절하고 다시 종가에 1주 재매수한다.

날짜	종가	당일매수금액	평균단가	보유수량
3/26	22864	22864	23090	2

27일 23,415원에 1.39%(325원) 익절하고 1주 재매수하면 다음 날 하루 소폭 하락한다.

날짜	종가	당일매수금액	평균단가	보유수량
3/30	23277	23277	23346	2

31일 23,690원에 1.45%(344원) 익절하면 3월의 매매는 마무리가 된다. 3월 총 수익은 236,382원으로 3월 최대 매수금액인 19일의 10,192,896(5,096,448*2)원을 투자금으로 간주하면 수익률이 2.32%(각종 비용 불포함)이다. 투자금이 1천만 원 정도로 확실히 1,2월에 비해 많이 늘었지만 생각보다 많이 들지는 않았다. 역사적인 폭락장에서 이 정도라면 시드가 5천만 원쯤 있는 사람은 KODEX 200을 1주씩 사지 않고 4주씩 사도 괜찮지 않을까 싶다.

만약 1배수 물타기를 하지 않고 3월 2일 27,000원에 매수하여 홀딩했다면 수익률이 3월 19일에는 -35.62%가 되고 3월 31일에는 -13.97%가 된다. 더 무서운 것은 6월 1일이 되어서야 익절 가능 가격이 온다는 점이다. 이 기간을 버틸 수 있는 개미가 얼마나 될까? 현금 비중과 분할매수의 중요성을 잘 보여준 사례이다.